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浅析商业性债转股过程中注意的问题
【作者】 刘宏【写作年份】 2012
【文献分类】 公司法【关键词】 商业性债转股;股权;债权
【全文】法宝引证码CLI.A.075072    
浅析商业性债转股过程中注意的问题

刘宏


【关键词】商业性债转股;股权;债权

  债权是关系国民经济和社会发展的一项重要的财产性权利,实行债转股在缓解企业资金困境、优化资本结构、转变经济发展方式、增强融资再生能力等方面发挥着重要作用。受全球经济不景气等一系列因素影响,国内一些企业出现了资不抵债,债权人基于减少债权损失的考虑,对债权投资具有迫切需求。2012年1月1日实施的《公司债权转股权登记管理办法》在对企业债权出资方面进行积极回应、该办法势必对经济活动产生重要影响。本文试图就商业性的债转股过程中值得注意的问题进行探讨,期待对审判实践有些帮助。


  根据《公司债权转股权登记管理办法》中的“有限放开”原则,这里的商业性债转股仅指债权人(包括企业或个人)对公司的直接债权转为公司股权等,排除了以第三人债权出资等情形。商业性的债转股有别于我国正在进行的在国企与国有商业银行之间政策性的债转股。


  正确理解并把握商业性债转股,需注意以下几点:第一,商业性的债转股属于债务重组的范畴,将重组债务转为资本要符合《公司法》关于实收资本的规定。从会计账务处理角度,即应按重组债务的账面余额,借记“应付账款”等科目,按债权人因放弃债权而享有本企业股份的面值总额,贷记实收资本或股本,按股份的公允价值总额与相应的实收资本或股本之间的差额,贷记或借记“资本公积—资本溢价或股本溢价”科目,按其差额,贷记“营业外收入—债务重组利得”科目;第二,由于在商业性债转股过程存在虚构债权债务关系,或债的产生违反法律法规,故债权、债务关系必须真实、合法、有效。为了减少债转股过程中风险,债权转股权协议上应记载:债权产生的原因、时间及依据,债权对应义务的履行情况,拟转为出资的债权金额、作价方式,争议解决及违约责任等;第三,商业性债转股应遵守《公司法》、《公司登记管理条例》及《公司债权转股权登记管理办法》有关转股登记、评估及出资形式等规定。

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  债权系非货币财产,根据《公司法》第二十七条第二款规定,对作为出资的非货币财产应当评估作价,核实财产,不得高估或低估作价……法律、行政法规对评估作价有规定的,从其规定。《公司法》司法解释(三)第九条规定,出资人以非货币财产出资,未依法评估作价,公司、其他股东或者公司债权人请求认定出资人未履行出资义务的,人民法院应当委托具有合法资格的评估机构对该财产评估作价。评估确定的价额显著低于公司章程所定价额的,人民法院应当认定出资人未依法全面履行出资义务。根据该法律规定,债权转股权应经评估作价,由于非货币财产易受市场变化或者其他客观因素影响,故在对债权评估时应结合生产经营情况及行业标准,恰当地选取评估基准日以便对债权进行估值,债权估值还应当符合《公司法》相关公司章程的规定。


  为了更好完善《公司法》有关非货币财产出资行为,财政部、工商总局曾下发了《关于加强以非货币财产出资的评估管理若干问题的通知》。根据《公司法》第二十七条第三款关于“股东出资金额中货币资金不得低于注册资本的30%。”及《


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