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我国上市商业银行的监管分工与合作
【作者】 蔡奕【写作年份】 2005
【文献分类】 其他【关键词】 上市银行、监管分工、监管合作
【全文】法宝引证码CLI.A.029000    
我国上市商业银行的监管分工与合作

蔡奕


【摘要】目前对上市商业银行的监管,我国仍处于摸索起步阶段,对上市商业银行的定性、上市商业银行的监管分工与合作、上市商业银行监管经验的总结和监管体制的构建等基础性问题,无论在理论上还是实践中,都存在着盲点或争议。本课题拟围绕上市商业银行这一被监管对象,对上市商业银行的监管分工与合作机制问题展开研究,并提出改进监管分工与合作机制的法律和政策建议。
【关键词】上市银行、监管分工、监管合作

     引言  
 从世界范围考察,商业银行在资本市场公开上市已经成为相当普遍的国际惯例。以美国为例,其资产总额排名前20位的商业银行,如花旗银行集团、美洲银行集团、第一银行公司、美联银行等大都是上市公司。英国《银行家》杂志公布的2000年度全球最大的50家银行中,除我国的四大国有商业银行外,基本上都是上市公司。2000年的统计数据表明,美国纽约证券交易所的上市商业银行家数为99家,伦敦证券交易所上市的商业银行有39家,日本东京证券交易所上市的商业银行有111家,在德国法兰克福证券交易所上市的银行数目为164家,在香港交易所上市的商业银行也达13家。①以上数据说明,在市场经济国家或地区中,以银行业为主体的金融业上市公司已经成为资本市场的重要组成部分。  
 反观我国的银行业,在境内外上市的商业银行仅有深发展、浦东发展、民生银行、招商银行、中银香港、华夏银行6家,这与我国银行业20余万亿的资产规模并不相称。近年来,随着金融体制改革的深化和政策面的松动,我国商业银行上市的步伐日渐加快,不仅四大国有商业银行纷纷启动股改上市计划,交通银行、兴业银行、光大银行、广东发展银行和中信实业银行等股份制商业银行也进入了股改、辅导或申报阶段。在我国商业银行上市热潮的背后,我们也应该清醒地认识到商业银行上市之后所面临的诸多风险和问题,首当其冲的就是对上市商业银行的监管问题。目前关于对上市商业银行的监管,我国仍处于摸索起步阶段,对上市商业银行的定性、上市商业银行的监管分工与合作、上市商业银行监管经验的总结和监管体制的构建等基础性问题,无论在理论上还是实践中,都存在着盲点或争议。这些问题不解决,不仅影响我国监管机构对既有上市商业银行的有效监管,而且也将制约我国商业银行上市的进程。因此,本课题拟围绕上市商业银行这一被监管对象,对上市商业银行的监管分工与合作机制问题展开研究。  
 一、上市商业银行的法律属性与法律适用  
 上市商业银行兼具上市公司和商业银行的双重身份,因此具有特殊的法律属性,相应地在适用法律上也有其独特之处。  
 (一)上市商业银行的法律属性  
 1、上市商业银行是一种特殊的金融类上市公司。  
 上市商业银行是上市公司的一种特殊形式,这意味着商业银行上市必须满足法律对上市公司的基本要求。这些要求具体包括实体要件和程序要件。实体要件主要是《公司法》第152条规定的关于股票公开发行、股本总额、连续盈利、持股比例、诚信记录等具体上市条件的要求;程序要求主要是指商业银行上市也必须和一般公司上市一样,经过改制辅导、推荐申报、发行上市审核、公开发行承销、挂牌上市交易等一系列法定程序。  
 但上市商业银行同时又具有与一般上市公司不同的特征:  
 (1)从发行上市环节考察,我国商业银行的发行上市受国家政策和市场结构的约束,存在着诸多不确定因素。例如,自1991年深发展在深交所挂牌上市之后,由于我国资本市场相应法律、法规以及市场结构的欠缺,国家很长一段时间内明令禁止商业银行上市融资,直到1999年浦发银行在上交所上市情况才发生变化。近年来随着宏观经济的需要和政策面的松动,银行上市融资得到了监管当局的首肯与鼓励,银行上市步伐显著加快,上市银行和拟上市银行的家数也在不断增加。  
 (2)上市商业银行作为金融类上市公司,对来自货币市场的市场信号反应敏捷度要超过一般的上市公司。一肆利率、汇率等货币市场价格出现波动,对上市商业银行的影响远甚于一般上市公司,并且由于商业银行是央行和其它监管机构进行宏观调控和经济调节的重要枢纽,上市商业银行受国家经济政策和经济调控手段的影响往往是首当其冲的,其影响程度也非一般的上市公司可以比拟。  
 (3)上市商业银行由于承担着金融中介的角色,某种意义上起着沟通货币市场和资本市场的重要作用。在我国现有的分业经营、分业管理模式下,上市商业银行的地位显得非常微妙,一方面上市商业银行在资本市场上的运作有助于扩充其资本实力、增加市场竞争力、改善治理结构等,另一方面,监管当局也担心在分业体制下上市银行可能利用其兼跨资本、货币两个市场的特殊地位,进行规避运作,使银行资金违规进入证券市场,造成系统性风险隐患。因此,对上市商业银行的监管,监管当局往往从审慎性的角度考虑,对其较一般上市公司从严要求。  
 2、上市商业银行本质上未脱离其商业银行的基本属性,具有商业银行的基本特征。  
 商业银行上市只


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