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维护证券交易秩序请勿“抢帽子”
【专家】 肖飒【写作年份】 2018
【文章分类】 证券法【关键词】 证券市场;抢帽子;司法案例分析
【全文】法宝引证码CLI.A.4103076    

维护证券交易秩序请勿“抢帽子”

肖飒


【关键词】证券市场;抢帽子;司法案例分析

  

  “抢帽子”,乍一听很像是某种趣味游戏的名字,但是在证券市场,这却是一个格外“危险”的名词,在某种程度上是与“操纵证券市场”画上等号的。

  “抢帽子”说法来源于早期的证券期货交易,但时至今日,“抢帽子”已经不再是单纯的交易手法的一种,更多地是被认为是一种操作证券期货市场的行为。

  即证券公司、证券咨询机构、专业中介机构及其工作人员,买卖或者持有相关证券,并对该证券或其发行人、上市公司公开作出评价、预测或者投资建议,以便通过期待的市场波动取得经济利益的行为。

  本文拟通过对有关司法案例的分析,就“抢帽子”这类操纵证券市场的行为进行分析与说明,以对证券市场的有关参与者进行警示。

  案例

  2013年至2014年,被告人朱XX担任某证券营业部经纪人,并受邀担任某证券类电视节目嘉宾。

  期间,朱XX在其亲属名下的证券账户内,预先买入15只股票,并在随后播出的前述电视节目中通过详细介绍股票标识性信息、展示K线图或明示股票名称、代码等方式,对其预先买入的15只股票进行公开评价、预测及推介,再于节目电视台首播后1至2个交易日内抛售相关股票,人为地影响前述股票的交易量与交易价格,获取非法利益。

  经审计,朱XX买入前述股票交易金额共计人民币2000万余元,卖出股票交易金额共计人民币2000万余元,非法获利人民币70万余元。

  人民法院认为,被告人朱XX身为证券公司工作人员,违反规定买卖或持有证券,并通过公开评价、预测或者投资建议,在相关证券交易中非法获利70万余元,情节严重,其行为已构成操纵证券市场罪,应处五年以下有期徒刑或者拘役,并处罚金。据此,法院依法作出判决,以操纵证券市场罪对被告人朱XX判处有期徒刑十一个月,并处罚金人民币76万元;扣押在案的违法所得予以没收。

  分析

  上述是某市第一个使用“抢帽子”手法操纵证券市场的案例,当时引起了较为广泛的关注,“抢帽子”这一证券市场的特有名词也为公众所知悉。

  对于严重侵害证券市场稳定发展的行为,证监会的打击与处罚从未停止过,遵循的依据是我国《证券法》对操纵证券市场行为的禁止规定:

  第七十七条 禁止任何人以下列手段操纵证券市场:

  (一)单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量;

  (二)与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量;

  (三)在自己实际控制的账户之间进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量;

  (四)以其他手段操纵证券市场。

  操纵证券市场行为给投资者造成损失的,行为人应当依法承担赔偿责任。

  但是通过对法条的仔细分析,不难发现我们所说的“抢帽子”并不属于上述法条中列出的行为类型,那么对于此类“抢帽子”行为进行规制的法律依据究竟是什么呢?

  且看上述证券法

  ······

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