查找:                      转第 显示法宝之窗 隐藏相关资料 下载下载 收藏收藏 打印打印 转发转发 小字 小字 大字 大字
【期刊名称】 《金融法苑》
第十一讲 商业银行的流动性风险及其监管(上)
【作者】 郭雳【作者单位】 北京大学金融法研究中心
【分类】 银行法【期刊年份】 1999年
【期号】 12(12)【总期号】 总第二十四期
【页码】 51
【全文】法宝引证码CLI.A.1145442    
  
  美国伊利诺斯大陆银行,是个曾拥有420亿美元资产、290亿美元存款的“庞然大物”,在80年代初风光一时,名列全美商业银行排行榜的第7位(1983一1984年度)。眼瞅着形势一片大好,意气风发的管理层又萌生了新的念头,希望能够百尺竿头、更进一步,于是着手全面实施了更富于进取性的“负债管理”策略,以高风险来换取高收益,在利率波动很大的行业环境中谋求更快的发展。开始阶段确实成绩斐然,很短时间内新增的128亿美元存款令人鼓舞,水涨船高的贷款更昭示着未来丰厚的回报。欣喜之余,并没有太多的人注意到此时该行贷款对总资产的比率已经悄悄地上升到了79%,而增加的存款又大多是可转让的短期存单和隔夜资金市场上的所谓游资,流动性不足的幽灵已经潜入到它的身边。
  很快幽灵就发出了笑声。由于该行对拉美国家的大量贷款被发现存在问题,引发了公众的信任危机,大规模的挤提现象在1984年的5月份出现了。为摆脱困境,大陆银行使出了浑身解数,包括向美联储借入20亿美元巨款,从大银行财团筹得53亿美元的信贷额度,此外银行监管当局和某些大银行还为其提供了20亿美元的资本注入……不幸的是以上所有努力仍然无法阻止疯狂的储户对它的挤提,回天乏术的银行似乎注定将难逃此劫。最后关头,出于对挤提恐慌可能波及其他银行并引发大规模金融危机的担心,犹豫再三的联邦存款保险公司终于答应出手相救,施以空前的援助行动,这才使得破产倒闭的命运最终没有降临到大陆银行的头上。尽管如此,这家银行还是落得个一蹶不振,难复当年之勇;此外也累得联邦存款保险公司元气大伤,要求对存款保险制度进行改革的呼声日盛,最终导致美国金融体制在几年之后出现了大的变动。
  可以说大陆银行危机在美国金融史上留下了令人难忘的一页,不少统计年鉴在记录该时期数据时甚至将这一事件作为附注单独列出,其引发的震荡由此可见一斑。世纪之交,回眸历史,除了感慨自以为是的美国人常玩火自焚外,我们还应发掘出更多的启示,当然首先就是这两讲中所将关注的焦点—银行的流动性风险及其监管。
  一、流动性与流动性风险
  现实生活中,储户需要用钱时到银行提款可谓天经地义;而面对好的贷款项目,银行当然也不愿坐失良机,存款变贷款本来就是其生财之道。可是没准当存款客户的钱已经转换为贷款客户的厂房、设备的这个节骨眼上,储户又偏偏跑来提款,银行自然周转不灵。谁也保不齐会有“手头紧”的时候,人家来取钱自己却拿不出,如此的尴尬银行恐怕也免不了,不过这事要是摊在银行头上,麻烦可就大了,搞不好就会象倒霉的大陆银行那样被挤提。要是换了普通人或是一般企业,遇到还不上债的情况,大可以吐吐苦水,请求债权人给予宽限时间,缓上一缓;而银行可就惨了,如果没有政府以及实力雄厚的大银行放话或出手相助,要想令人数众多且不好确定的广大公众储户达成一致意见、高抬贵手,机会微乎其微,十有八九难逃关门的命运。而一旦出现了这种场面,我们就会说:“这家银行在流动性上出了问题。”
  简单地讲,银行的流动性是指银行以适当的价格获取可用资金的能力。银行获得流动性的途径有很多,如果资产能以较少的价格损失迅速地转变为所需现金,那么这种资产就具有流动性;如果一家银行能够以同类银行支付的可比利率借到资金,那么该负债也具有流动性。一般而言,小银行筹措现金的能力有限,主要依靠短期资产满足流动性需要。相反,大银行主要不是通过资产,而是通过负债获取为满足流动性所需要的资金。相应地,流动性风险,或者说流动性不足的风险就是指商业银行在遇到存款挤提或贷款需要增加时,不能迅速地从市场上获得流动性资金而使银行的信誉和筹资能力受到损失的风险。
  需要指出的是,流动性与清偿能力是两个完全不同的概念,千万不能混淆。从法律上讲,清偿能力是指银行的资产大于负债,即资本为正值,换句话说,只要银行有足够的时间,完全可以将资产变现,清偿所有的负债。可现实中上门提款的储户往往不会给银行变现的机会,当挤提出现时更是一分钟都等不了,这时就全靠银行在流动性上的功力了,即能够随时满足所有提款或还款以及客户信用需求的能力。不难看出,流动性与清偿能力之间存在着较大的差异:有的银行,就像前面提到的大陆银行,虽然资产总价值大于、甚至远远大于负债总价值,在法律上具有充分的清偿能力,但只要是流动性不足,应付不了挤提,那么除了关门歇业之外,恐怕也就没有其他更好的选择了。反过来,有的银行虽然资产价值远低于买际负债价值,这可能是由于证券、房地产贷款损失或是其他别的什么原因,但只要能保持大量的流动性资金,仍可满足公众的提款要求,则往往能够渡过难关,转危为安。你怀了我的猴子
  究其原因,就在于由于在信息不对称方面存在差异,一般情况下公众对银行的清偿能力难以知悉,但对银行流动性则要敏感得多。一个储户提不到钱,马上就会一传十、十传百,用不了多久银行就会被蜂拥而来的挤提者包围。我们已经知道,银行是经营信用的企业,信誉可以说是银行最大的资本,而客户的信心又构成了银行的根基。储户信心的动摇对于银行来说不啻于灭顶之灾,一家本来经营得相当不错的银行就可能因为一个不大的失误、一次短暂的周转不灵、一则捕风捉影的谣言而被搞垮,令人不免扼腕叹息,感慨金融的易变与残酷。当然,从整体以及长远着眼,流动性与清偿能力又是统一的,流动性虽可确保银行的生存,但要想在长期的激烈竞争中不断成长壮大,却也离不开清偿能力的维持和提高。因此,在一定程度上可以说,实现流动性是银行经营管理的短期目标,而维持清偿能力则是银行经营管理的长期目标。
  学术界研究银行流动性的理论有不少,比如说商业贷款理论、转移理论、预期收入理论、负债管理理论等等。看到这,也许有人会提出这样的问题:“没那么玄吧,要保持较高的流动性,银行多备些现金放在那儿不就得了?”可您又是否曾经想过下面这个问题?
  二、鱼与熊掌—流动性与盈利性

  ······

法宝用户,请登录后查看全部内容。
还不是用户?点击单篇购买;单位用户可在线填写“申请试用表”申请试用或直接致电400-810-8266成为法宝付费用户。
©北大法宝:(www.pkulaw.cn)专业提供法律信息、法学知识和法律软件领域各类解决方案。北大法宝为您提供丰富的参考资料,正式引用法规条文时请与标准文本核对
欢迎查看所有产品和服务我不休息我还能学。法宝快讯:如何快速找到您需要的检索结果?    法宝V5有何新特色?
扫码阅读
本篇【法宝引证码CLI.A.1145442      关注法宝动态:  

法宝联想
【共引文献】
【作者其他文献】
【引用法规】

热门视频更多