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【期刊名称】 《知识产权》
知识产权质押融资的风险分解与分步控制
【作者】 张伯友【作者单位】 北京市知识产权局
【分类】 知识产权法【中文关键词】 风险;分步控制;知识产权;质押融资
【期刊年份】 2009年【期号】 2
【页码】 30
【摘要】

在转变经济发展方式、建设创新型国家的进程中,创新型中小企业发挥着不可或缺的重要作用。但是,资金短缺问题一直困扰着中小企业,成为制约其规模经营和持续发展的瓶颈。将专利等知识产权作为质押物,获得银行放货的知识产权质押货款,为中小企业提供了融资发展的新途径。在其运行过程中,风险的有效控制就显得极为重要。探讨和研究质押融资中各种风险的控制方式和方法,对于在更大范围内和更深层面推进面向中小企业的知识产权质押融资具有重要的参考价值和现实意义。

【全文】法宝引证码CLI.A.1128486    
  中小企业是我国经济体系中最具创新活力和发展潜力的经济体,其中高成长性的创新型中小企业,更是依托其富有前瞻性的创意创新理念、技术创新产品和智力资源,呈现出快速成长的势头。但是,资金短缺的问题一直困扰着中小企业,成为制约其规模经营和持续发展的瓶颈。
  有关资料显示,目前我国拥有中小企业1000多万家,占国内企业总量的90%,中小企业提供的就业机会数量占到国内企业提供就业机会总量的80%,利税则占到国内企业利税总量的50%然而,占据我国经济总量一半的中小企业,却由于有形资产配置等硬性条件的不足,而很难获得银行贷款。有关部门的一项调查显示,在中小企业所需要的正常运营及投资资金中,有近一半要依靠内部募集等方式自筹;60%以上的中小企业“没有长期贷款”。这一状况使得许多中小企业不能如期扩大经营规模,加大市场扩张力度,加快推进其国际化发展进程。中小企业资金短缺问题已经成为制约国内主要产业以及文化创意等新兴产业发展的重要因素之一。
  众所周知,充足和持续的资金投入,是一个企业实现规模经营和市场扩张的重要支撑。资金链的中断,必将影响企业发展的整体进程,给企业经营的整体布局和后续有步骤地推进带来难以估价的损失。在我国,银行贷款通常是中小企业赖以生存和继续发展的资金来源。然而,以往的惯例是,企业要想获得银行贷款,就必须用自己足够的有形资产作抵押,并由担保方进行担保。银行严格的资产抵押和担保体制,使得企业只能以其提供的有形资产如房地产、土地等作为抵押物来获得银行贷款。充足的有形资产配置成为企业获得银行贷款必须具备的前提条件。但是,这对于那些基础条件薄弱,有形资产短缺,难以将其作为抵押物的创新型中小企业来说,必然有一定的困难,从而成为其获得银行贷款的一个难以逾越的门槛。有价值的有形资产的匮乏,势必导致担保公司拒绝为中小企业提供必要的担保,从而使多数贷款项目与创新型中小企业渐行渐远。
  一、知识产权质押贷款为中小企业融资开辟了新途径
  中小企业通过有形资产抵押和担保单位提供担保来获得银行贷款的形式,在很大程度上把许多硬件条件不足的中小企业挡在了门外。这些中小企业迫切需要寻找一条适合自己融资发展的新途径和新渠道。
  把目光投向专利、商标等知识产权无形资产,将无形资产比作有形资产来加以利用,这在作价入股等相关方面已经进行了有益的尝试。而将这种无形资产价值理念引人银行贷款等融资领域,无疑会树立一个全新的知识产权价值观,为知识产权充分的、广泛的、多样性的运用,尤其是为中小企业融资开辟一条新的路径。
  面对现有的银行贷款担保体系所导致的中小企业融资难的现实问题,选择将专利权、商标权、著作权、植物品种权等知识产权无形资产作为质押物,以此获得银行贷款和风险投资等社会资金的支持,不失为一个既现实又明智的选择。
  我国《物权法》的颁布实施,为知识产权质押贷款等融资形式提供了重要的法律依据。具有现实或潜在升值力的专利权、商标权、植物品种权等知识产权,完全可以作为质押物,用来吸纳银行贷款及其他社会资金。这就为拥有高质量、有价值的知识产权的中小企业进行及时融资打开了方便之门。知识产权质押贷款为解决中小企业资金短缺这一瓶颈问题开辟了一条行之有效的新途径。
  自2007年3月北京市推动首都知识产权“百千对接工程”—知识产权质押融资专项工作以来的近两年时间里,北京市知识产权局以知识产权无形资产价值评估服务为牵引,着力推进知识产权质押融资专项工作,与交通银行北京分行签署了质押贷款总额为20亿元人民币的《首都知识产权“百千对接工程”—知识产权质押融资战略合作框架协议》,使知识产权质押融资率先在北京展开,并取得了一定的成效。截至目前,北京市共有38家中小企业的44个知识产权项目获得了4.2亿元的知识产权质押贷款。
  二、企业经营风险和知识产权风险是影响知识产权质押融资的主要因素画风不对,如何相爱
  中小企业融资是一个世界性的问题,而知识产权质押贷款更是各国商业银行尚未完全破解的难题,企业界尤其是中小企业迫切希望金融部门和相关机构能够根据现行融资的实际情况和现有金融体系的运行规律,进行创造性的思维,突破现有思维模式和金融业发展定式,开阔融投资视野,积极探索出一条解决中小企业融资难这一共性问题的有效途径和运行方法。以知识产权作为质押物进行融资,显然为中小企业缓解资金紧缺问题提供了一个新的途径。
  但是,我们在推动知识产权质押融资的过程中发现,影响质押融资成功与否的关键因素是企业的经营风险和知识产权风险问题。企业经营风险往往体现在它的经营策略和整体运筹的科学性、有效性,市场的拓展和控制程度,资金流转的顺畅程度,能否按照预期目标实现资金回收等方面。如果因为各方面的原因导致企业经营不利,没有足够的盈利,那么企业就很难按照合同约定的时限如期偿还银行贷款,并支付相应的利息,从而影响包括知识产权质押贷款在内的面向中小企业的各项贷款的安全性。同时,中小企业的资信情况也将对知识产权质押贷款产生一定影响。资信好的中小企业比较注重信誉,往往能够尽其所能如期偿还银行贷款;而资信差的企业拖欠偿还银行贷款的可能性则比较大。这些都是银行在知识产权质押贷款过程中首要考虑的因素。
  而导致中小企业资金不能及时回收的原因,不仅体现在企业经营的理念、方式、能力,创新及生产管理水平,以及市场拓展与掌控程度方面,而且还存在于知识产权方面。知识产权风险不仅直接或间接地影响到企业的经营,使企业的市场拓展和资金回收成为问题,而且还将影响质押权利的处置和收益。这里所说的知识产权风险主要体现在知识产权权利归属关系的不确定性或潜在的不确定性、权利的不稳定性、与他人知识产权冲突的可能性和后续权利的处置等方面。
  作为质押标的的知识产权,有着明显区别于房产、汽车、货币等有形资产的特殊性。知识产权看不见摸不着的无形性特征,预期经济前景的难以预测性,知识产权权利的稳定性,权属关系的清晰性和完整性,后续侵权冲突的可能性,以及与他人相关知识产权之间的关联度和相互影响程度,都可能导致知识产权风险的产生,而这些风险都将直接影响到中小企业的经营与发展,都有可能对企业的经济收益尤其是资金回收带来巨大冲击,从而影响企业对知识产权质押贷款的及时偿还。此外,市场变化的波动性以及技术更新速率将对知识产权自身的现实价值和潜在价值产生至关重要的影响,从而造成知识产权的存续风险,并且会影响到企业的经济收益和知识产权质押贷款的如约偿还。同时,知识产权风险对于发生企业不能偿还质押贷款情况下的质押权利的处置带来了较大困难,出质的知识产权一旦不能兑现为经济收益,提供质押贷款的银行就会遭受相应的损失。这就使银行在知识产权质押贷款的整个链条上被置于不利的境地。此外,知识产权无形资产价值评估方法及标准,评估出的知识产权资产价值数据能否体现客观性、相对准确性和可参考性,也将对知识产权质押贷款的成功与否带来一定影响。下面,我们重点考虑知识产权风险对质押贷款产生的影响。具体地说,对质押贷款产生影响的知识产权风险主要包括:
  (一)知识产权权利归属方面的风险
  根据我国《专利法》和《商标法》等相关知识产权法律的规定,一项知识产权往往都有明确的权利人,未经权利人允许,任何人(包括法人和自然人)都不得以营利为目的使用其知识产权。事实上,一些知识产权往往存在着权利归属关系的争议,或者存在着潜在的权利归属不确定的因素,权利的背后不同程度地隐含着现实的或后续潜在的权属纠纷的可能性。知识产权权属与权益的不确定性,势必导致今后权属争端的发生,从而影响知识产权质押贷款的安全性。如果企业与个人、企业与企业是知识产权的共同权利人,那么每一个权利人都对相应的知识产权享有专有权,只有在所有的权利人协商一致的前提下,才能对知识产权作出权利转移等重大处置决定。如果其中的任何一个权利人有异议,就会对知识产权的处置产生根本性影响,最终导致知识产权的后续处置难以进行。这将直接影响到银行对偿还不了贷款的中小企业出质的知识产权处置与获利难以兑现。知识产权权利归属的不确定性或潜在不确定性问题,是导致知识产权质押贷款陷入困境的主要问题。
  (二)知识产权权利稳定性方面的风险
  对于一项专利或其他知识产权来说,它的价值及其价值的增值都是建立在知识产权权利稳定性的基础之上的。知识产权只有权利稳固,没有任何瑕疵,它的运用、经营以及围绕它所展开的资本化运作才会成为可能,才可能由此取得预期的经济收益,才能真正成为中小企业实现安全发展和持续发展的重要战略资源。如果知识产权的权利缺乏稳定性,一旦权利本身由于某种原因而丧失,那么其他一切都将不复存在,实现其价值的增值也就无从谈起。
  在此,我们应当明确的是,知识产权权利的稳定性主要表现为,能够在法定的保护期限内确保权利的稳定

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