查找:                      转第 显示法宝之窗 隐藏相关资料 下载下载 收藏收藏 打印打印 转发转发 小字 小字 大字 大字
【期刊名称】 《法学杂志》
金融衍生品法律风险须防范
【作者】 郑娟【作者单位】 厦门大学
【分类】 金融法【期刊年份】 1999年
【期号】 5【页码】 52
【全文】法宝引证码CLI.A.18978    
  金融衍生工具是近十年来逐步为世界金融界所接受的交易手段。由于它操作难度大、交易透明度不高,带有较多的不确定因素和风险隐患,对金融市场产生负面影响,已引起各国中央银行和国际金融监管当局的高度重视。
  金融衍生工具除面临涉及市场、信用、流动性、操作结算等诸方面风险,还有因合约无法履行或草拟不当而导致损失的法律风险存在,产生这种法律风险的原因大致是:
  1、法律的滞后性。由于立法者认识能力的限制和杜会生活的复杂多变,法律无法预见的情况层出不穷,不可能达到包揽无遗的境地。金融衍生工具自出现以来,不断翻新发展,立法者无能力对日新月异的金融创新作出迅速的反映。各国法律条文难以及时跟上,使得衍生金融工具交易的合法性难以得到法律明文保证,交易双方缺乏必要行为规则的约束以及法律救济来协调利益。在发生纠纷的场合下无章可循、无法可依,导致司法、执法的不力和偏差,有关矛盾得不到切实、公平的解决。
  2、金融衍生工具本身具有规避法律监管的动因。法定存款准备金、资本充足率要求等银行监管规定使银行经营成本上升。为逃避监管,银行将政府、法律管制较严的高风险表内业务移至表外,以减轻监管负担,由于表外业务交易事项在传统财务报表中无法反映信息,透明度低,这种逃避金融监管的设计动因,使某些金融工具故意游离于法规监管之外,致使风险发生。
  3、监管人员素质和能力的缺陷,高度技术性、复杂性特点对金融衍生工具监管和会计核算人员素质提出很高的要求,而世界各国普遍缺乏熟悉金融衍生工具动作和管理的监管人员,法规的制定者因其了解和熟悉程度乃至监管见解的不尽相同,更使监管工作无法协同配合。金融监管人员素质不高造成了金融衍生

  ······

法宝用户,请登录后查看全部内容。
还不是用户?点击单篇购买;单位用户可在线填写“申请试用表”申请试用或直接致电400-810-8266成为法宝付费用户。
©北大法宝:(www.pkulaw.cn)专业提供法律信息、法学知识和法律软件领域各类解决方案。北大法宝为您提供丰富的参考资料,正式引用法规条文时请与标准文本核对
欢迎查看所有产品和服务。法宝快讯:如何快速找到您需要的检索结果?    法宝V5有何新特色?
本篇【法宝引证码CLI.A.18978      关注法宝动态:  

法宝联想
【共引文献】
【作者其他文献】
【引用法规】

热门视频更多