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【期刊名称】 《国家检察官学院学报》
简析我国股票犯罪特征
【作者】 薛伟宏【作者单位】 国家检察官学院
【期刊年份】 1998年【期号】 2
【页码】 52
【全文】法宝引证码CLI.A.1246380    
  一
  “股票是(股份有限)公司签发的证明股东所持股份的凭证。”[1]1985年1月“飞乐股份股票”在上海的发行为肇始,至1998年4月8日,在我国,上市公司已达846家,股票发行总额已突破1901亿元,股票市价总值已高达20038亿元。[2]十余年的实践证明,股票对于筹集资金,提高资金使用效率,促进资金重新组合,优化资源配置发挥了重要调节功能;同时,对国家存贷款利率的变化、外汇管理体制也产生了积极影响。但是,与股票市场的迅猛发展相比,股票市场的法制建设却严重滞后。突出表现为,由股票发行、交易而诱发的或者围绕股票市场的犯罪现象,出人意料地突兀而起,造成的危害结果越来越大。为此,新《刑法》在破坏社会主义市场经济秩序罪中,对股票证券犯罪行为作了明确规定,这对预防、打击股票犯罪具有重大意义。
  二
  什么是股票犯罪?目前,理论界对此有不同观点:第一种观点认为,股票犯罪,是指因股票或涉及股票而产生的犯罪行为的总称;[3]第二种观点认为,股票犯罪,是指证券(股票)发行人、证券经营机构、证券管理机构、证券监督机构、证券服务机构、投资基金管理公司、证券业自律性管理机构以及其他单位,或者证券业从业、管理人员以及其他人员违反证券(股票)法规,故意非法从事证券(股票)的发行、交易、管理或其他相关的活动,严重破坏证券市场的正常管理秩序,侵害证券投资者的合法权益,应受刑罚处罚的行为;[4]第三种观点认为,股票作为一种有价证券,既不能思想,也不能行为。因此,股票不能成为犯罪主体,但却能成为犯罪的对象、工具或手段。从这一点上说,股票犯罪与票据诈骗犯罪、信用证诈骗犯罪或信用卡诈骗犯罪等,有相同之处。所以,股票犯罪,是指以股票为犯罪对象、犯罪工具或犯罪手段的犯罪行为的总称。[5]笔者认为,上述观点既有合理之处,也有不足的成分。股票犯罪作为证券犯罪的一种常见形式,它有广义和狭义之分。所谓广义的股票犯罪,是指一切涉及股票发行或交易以及直接或间接涉及股票的犯罪行为;所谓狭义的股票犯罪,是指股票发行人、证券经营机构、证券监督机构、证券服务机构、投资基金管理机构、证券业自律性管理机构以及其他单位,或者证券从业人员、管理人员以及其他人员,故意违反证券(股票)法律、法规、规定、规章和政策,严重破坏正常的证券(股票)市场管理秩序,侵害股票投资者合法权益,情节严重,应受刑罚处罚的行为。
  三
  股票犯罪特征之一,主体具有双重性和复杂性。表现为,既有单位而为的股票犯罪,也有自然人而为的股票犯罪,还有单位和自然人共同而为的股票犯罪。其中,以自然人而为的股票犯罪为主。
  首先,就单位而为的股票犯罪而言,主要包括以下情形:一是股票发行人而为的股票犯罪。股票发行人,是指具有股票发行资格的股份有限公司。它包括已经成立的股份有限公司和经批准拟成立的股份有限公司。[6]其中,已经成立的股份有限公司,是指业已依法领取《中华人民共和国企业法人营业执照》的股份有限公司。[7]因此,由它而为的股票犯罪,主要集中于发行新股、分红派息等经营管理过程之中;经批准拟成立的股份有限公司,是指经国务院授权的部门(主要是指国务院证券委员会)或省级人民政府批准,准备设立但尚未取得《中华人民共和国企业法人营业执照》的“股份有限公司”。它又分为以发起方式设立的股份有限公司和以募集方式设立的股份有限公司两种。所以,经批准拟成立的股份有限公司而为的股票犯罪,主要集中于股份有限公司的设立、原始股的募集等过程之中。二是证券中介机构而为的股票犯罪。证券中介机构,是指有关部门依据有关法规批准设立的可经营证券业务或证券相关业务的法人。它包括以下法人:①证券经营机构。它是指依法设立并具有法人资格的证券公司和信托投资公司;②证券登记结算机构。它是指由证券交易所设立的,不以营利为目的,为证券(股票)的发行和在证券交易所的证券(股票)交易活动提供集中的登记、存管、结算与交收服务的证券中介服务机关;③证券投资咨询机构。它是指为证券(股票)的股资经营提供咨询服务的证券中介机构;④证监会或证监会会同有关部门共同认定的其他可经营证券业务或证券相关业务的机构。包括:律师事务所、会计师事务所、资产评估机构和报刊社。总之,由于各证券中介机构职能的不同,因此,由它们而为的股票犯罪,主要集中于股票的承销、自营、集中登记、存管、投资咨询、出具规范性文件等环节。三是证券交易所而为的股票犯罪。证券交易所,是指依照法定条件设立的,不以营利为目的,为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施,履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责,实行自律性管理的会员制事业法人。因此,由它而为的股票犯罪,主要集中于股票的集中托管和交易过程之中。四是其他单位而为的股票犯罪。总之,就我国目前而言,单位而为的股票犯罪,既包括法人单位而为的股票犯罪,也包括非法人单位而为的股票犯罪;既包括具有某种从事股票活动资格的单位,也包括不具有该种资格的单位;既包括发生于股票发行过程中的单位股票犯罪,也包括发生于股票交易过程中的单位股票犯罪。
  其次,就自然人而为的股票犯罪而言,具有以下特点:一是以证券业从业人员为主,旁及其他个人。其中,证券业从业人员是指下列人员:证券中介机构的正、副总经理,但证券兼营机构和证监会或证监会会同有关部门共同认定的共他可经营证券业务或证券相关业务的机构中不负责证券业务的副总经理除外;证券经营机构中内设各证券业务部门的正、副经理人员;证券经营机构下设的证券营业部的正、副经理人员;证券经营机构中从事证券代理发行业务的专业人员;证券经营机构中从事证券自营业务的专业人员;证券经营机构和证关投资咨询机构中从事为客户提供投资咨询服务的专业人员;证券经营机构在证券交易所内的出市代表;证券结算登记机构内设各业务部门的正、副经理人员;证券投资咨询机构内设业务部门的正、副经理人员;各类证券中介机构的电脑管理人员;证监会认为需要进行资格确认的其他从业人员。如具有证券业从业资格的律师、会计师等。另外,在上述人员中,又以证券交易所中的从业人员进行股票犯罪的居多;二是犯罪者以中青年人居多,且都有一定的经济实力;三是犯罪者的文化层次一般较高,且多为城市居民;四是犯罪者一般比较熟悉股票业务,对股票的发行、交易等活动规律、规则等也较熟悉;五是以股票交易过程中的犯罪居多,兼顾股票发行过程中的犯罪。

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  第三,就单位和自然人共同而为的股票犯罪而言,有以下特点:一是以证券交易所与自然人共同犯罪居多,同时也有股票发行人、证券中介机构和其他单位与自然人共同而为的股票犯罪;二是以发生在股票发行阶段的犯罪为主,同时股票交易阶段的犯罪也时有发生。
  股票犯罪特征之二,主观基于以下几种心理:股票犯罪一般出于故意,并且大都以营利为目的。由于股票犯罪发生在经济领域,其原因在于股票具有一定的价值,与经济利益密切相承。因此,股票犯罪的最终目的一般都是在逐利。所以,推动行为人股票犯罪的内心起因,在于获取非法利益。这一点,在证券业从业人员实施股票犯罪时表现的尤为突出。具体来说,当前证券业从业人员进行股票犯罪时,大都具以下特殊心态:一是收入悬殊而产生的失衡心理。证券业从业人员每天大都与钱打交道,尽管他们的实际收入远远超过了工薪阶层的平均水平。但由于平时接触的都是“大款”,且了解“大款”得利都在倾刻之间。这与自己的收入形成强烈反差。故心理失去了平衡,以致不择手段,铤而走险。二是从众心理。一些证券业从业人员虽然明知自己不能炒股,但看到周围的同事都暗中炒股,加上自己错误地认为,即使出了问题,也法不责众。因此,他们在这种从众心理的驱使下,千方百计地挪用公款或他人股票强行炒股,而且透支越来越大。其

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