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【期刊名称】 《金融法苑》
第二十二讲 银行业务的创新
【作者】 闵晋【作者单位】 北京大学金融法研究中心
【分类】 银行法【期刊年份】 2000年
【期号】 7【页码】 55
【全文】法宝引证码CLI.A.1145560    
  现在,人们不断地在谈论着如何开发新的金融业务品种,特别是加入WTO后,本国银行业如何赢取金融服务的市场。比如,有些银行将工作重点放在加快银行卡的升级发展上,大力推进银行卡的新产品开发和现有产品的功能拓展。有的银行则把方向放在“网上银行”,力求实现经营和生存的“网络化”。
  回头来看,我们发现今天所使用的许多金融工具/产品只是到近些年才出现,但翻天覆地的革新却已成为了潮流。那么,是什么原因造成了我们金融制度的革命性变化,不但使得银行不断发生变革,也使得消费者可以使用的金融产品层出不穷?
  一、不断创新的动力
  作为不断推陈出新的领域,银行业以自身的行动在改变着自身。像其他的行业一样,银行或者说整个金融业都是通过出售其产品来获取利润。比如,如果一家生产眼镜的公司看出市场上存在着对可随着日光强弱变化来调节镜片颜色的某种隐形眼镜的需求,它就会去努力开发出一种产品来满足这一需求。同样,银行或其他的金融机构也是通过开发新产品来满足自己和客户的需要,许多刺激其他行业进行创新的因素(比如市场供求条件的变化)同样也会刺激金融业的创新。
  任何用以解释创新的分析都必须能够说明那些使创新得以发生的刺激因素,这才有可能让我们信服。经济学家认为,金融领域的创新,同其他经济领域一样,是由个人和企业利润最大化的要求产生的。也许,这是从最本质之处来解释银行业乃至整个金融服务业不断创新的行动。然而,在现实中,市场主体面临的挑战日新月异,更确切地说,应该是银行业总在不断地适应周遭环境,并通过自身的调适行动来获取利益。比如说从60年代开始,美国的经济环境发生了巨大变化,金融机构发现许多旧的经营方式不再有利可图,它们提供给公众的金融服务和金融产品卖不出去。特别是许多金融中介机构发现它们运用传统的金融工具已不再能够吸取资金,而若没有资金,它们便失去营生难以生存。为了在这新的经济环境中求生存,金融机构不得不研究和开发新的产品和服务,以满足用户的需要并改善利润状况。
  这些的情况说明,需要乃创新之母,每一个金融创新都是为了寻求利润。下面,我们将看到银行业是如何在各种不同的环境中通过创新来获取利润的,包括银行在市场中如何与严密的法律监管进行“抗争”,寻求自身的“解放”;同时,还涉及到法律本身又是如何来影响银行业的“解放”。
  二、环境变迁及其带来的变革
  市场中的两个基本变量—需求和供给总在不停发生变化,新的需求或者供给决定着市场上产品不断多样化。市场中可替代产品的出现,也冲击着原有的市场结构。金融服务作为一种市场产品,也就必然要顺应市场的变化。也就是说,一项金融服务或一种金融产品的产生要么是顺应市场需求的变化,要么是顺应市场供给的变化。我不休息我还能学
  先来看看市场需求变化引起的业务创新。我们可以作如下设想:在市场利率可变的情况下,当利率风险增大时,对那些能够降低风险的金融产品和服务的需求也会增加。经济环境的这一变化,会刺激人们创造一些能够降低利率风险的新型金融工具。比如,银行会发现,如果利率风险较低的话,贷款会有更大的吸引力,因为没有哪个银行在发放了一项利率为10%的抵押贷款之后,会愿意在2个月后看到本可以在这笔贷款上得到12%的利息的情况。那么,一种当市场利率变动时其利率也会随之变动的抵押贷款就会成为市场需求,因为它使得银行能够在利率上升的时候能获得较高的利率收益。这就是可变利率抵押贷款的产生。这种形式的贷款,起到鼓励银行去发放初始利率低于传统的固定利率的抵押贷款,会受到许多用户的青睐。不过,接受该种贷款后的利息也有可能增加,许多用户仍会接受固定利率抵押贷款。这样,银行的服务实际上在最大程度上满足市场的需求,也保障了自身的利益。
  同时,银行外部的市场供给条件的变化,也在引起金融产品的开发创新。现在来看,计算机和通讯技术的改善,可以说是导致供给条件发生变化的最重要的源泉,有力地刺激了金融创新。这些变化使得向公众提供新的金融产品和服务成为有利可图的事情,因为金融交易成本大大降低了。比如银行信用卡的发展就是技术改进的结果。早在二次世界大战前后,就有许多商家包括百货公司就向消费者提供信用卡,但由于经营成本甚高,信用卡仅仅向那些经过选择的能够负担起昂贵价格的人们和工商业发行。直到60年代后期,计算机技术的改进,降低了提供信用卡服务的交易成本,才使得银行信用卡计划有利可图。之后,像最为成功的两种银行信用卡—VISA卡和万事达卡才得以发展。
  从这也可以看出,为什么在我国信用卡不能得到迅速的发展?很关键的一点,计算机技术供给的不足限制了信用的发展。没有哪家银行会愿意贷款给没有完整个人信用记录的人。贷款违约、信用卡被盗时常发生,而且处理信用卡交易的费用过高,这些因素造成信用卡经营成本过大,银行无法从中渔利。所以,推广信用卡业务的计划最终归于失败。
  另一种由交易和信息技术的改善而引发金融创新的最重要例证是证券化,通俗来说就是将原本不流通的金融资产(如抵押贷款)转换成可流通资本市场证券的过程。取得信息的能力的改善,使得推销可流通资本市场证券变得更加容易,计算机技术的改善也降低了交

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