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【期刊名称】 《法律适用·司法案例》
预重整制度的价值分析及温州实践
【副标题】 以温州吉尔达鞋业有限公司预重整案为视角【作者】 潘光林方飞潮叶飞
【作者单位】 温州市中级人民法院{党组成员、副院长}温州市中级人民法院民事审判第六庭{庭长}温州市中级人民法院民事审判第六庭{审判员}
【分类】 公司法【中文关键词】 预重整;价值分析;实践
【期刊年份】 2019年【期号】 12
【页码】 37
【摘要】 本文以温州吉尔达鞋业有限公司预重整案为视角,介绍了预重整制度的现实背景,以及其在审判实务中所体现的优势及价值进行分析,并重点介绍了预重整制度在温州地区的具体实践,最后提出完善预重整制度的几点建议。
【全文】法宝引证码CLI.A.1270099    
  
  通过重整制度来拯救陷入财务困境的公司,是避免企业破产的良方。重整制度相比于破产清算、破产和解制度更具优势,原因之一就在于其程序的“启动主体多元化”。[1]但是实践运行中,重整程序启动是否能够真正帮助企业走出困境,外部债权人、债务人都可能会面临艰难的抉择,法院受理破产案件时是否仅仅依赖于个别债权人或者债务人的申请就直接启动重整程序,实务中也困扰着一线法律人。对此,是否可以借鉴美国、日本等国家运行的预重整制度来帮助验证困境企业重整的可能性与可行性,从而提升困境企业重整成功的概率,是值得探索的问题。目前,国内已经有多地在开始试行预重整制度,藉此提升困境企业重整成功率。[2]
  一、预重整制度的现实背景
  自2011年以民间借贷引发的区域金融风波以来,温州地区充分发挥两级法院破产审判功能,通过府院联动,有效解决了破产审判的许多问题和难题,取得了良好的效果,也积累了不少的经验。但由于我国企业破产法规定的较为原则,相关规定也不配套,再加上破产企业自身存在的问题,导致破产审判难,特别是在企业重整中,反映出重整期限长,债务清偿率低,债权人特别是金融债权人失去对债务人重整的信心等诸多问题,放缓了温州地区分类处置“僵尸企业”,化解产能过剩的过程,对温州市经济转型升级产生了消极的影响。而且,典型的僵尸企业往往以维持社会稳定、避免职工失业、防止地方经济GDP与税收下降,避免银行坏账暴露等为借口,以其巨大的沉没成本绑架地方政府、银行,迫使政府补贴救助,并压迫银行或通过政府压迫银行继续贷款。藉此,僵尸企业以过剩落后产能长期占用、消耗各种宝贵的社会资源,降低资源的配置与使用效率,拖欠银行贷款,并积蓄金融风险的最终爆发能量。[3]
  预重整制度具有传统重整制度和法庭外债务重整制度所不具备的优势,许多面临困境的企业都愿意选择通过预重整制度进行自我拯救,目前的企业重整的立法和司法现状都说明预重整制度是未来破产法律制度发展的趋势,构建预重整制度是我国重整体系发展的现实需要。关于预重整制度,在我国立法上并未明确规定,尚属法律空白状态。2018年3月4日,最高人民法院出台了《全国法院破产审判工作会议纪要》,其中22条规定,探索推行庭外重组与庭内重整制度的衔接。在企业进入重整程序之前,可以先由债权人与债务人、出资人等利害关系人通过庭外商业谈判,拟定重组方案。重整程序启动后,可以重组方案为依据拟定重整计划草案提交人民法院依法审查批准。会议纪要该条的规定,是对预重整实践探索成果的肯定,也为预重整制度的发展提供了法律上的依据和支持。同时,该制度也备受浙江省政府及相关部门、浙江省高院、金融主管部门等的高度重视。浙江省促进企业兼并重组工作部门联席会议办公室、浙江省高院、浙江省经信委联合出台《关于成立省级“僵尸企业”处置府院联动机制的通知》(浙并购办〔2016〕8号)、《关于印发〈推进企业破产审判重点工作及任务分工方案〉的通知》(浙并购办〔2016〕9号)、以及浙江省金融办、人行杭州中心支行、浙江省银监会联合出台的《关于加快不良资产处置的意见》(浙金融办(2016)69号)等文件,均明确提出要在浙江省探索建立企业破产预重整制度,制订预重整操作规则。2017年12月6日,浙江省人民政府出台《关于加快处置“僵尸企业”的若干意见》(浙政办发〔2017〕136号),该文件明确提出探索建立预重整机制,在诉讼调解对接工作框架内开展预重整工作,对担保链复杂、社会影响大、符合实施破产重整的企业,可由有关地方政府会同相关债权人和破产案件管理人,对企业破产重整、和解方案进行预审和完善,缩短审理期限。
  二、预重整制度的价值分析
  预重整制度的本质是将重整程序中的核心步骤(即债权审核、资产审计评估、重整计划制定、表决和通过等)前移至司法程序之前进行,其作为一种新型的拯救机制,其价值优势在于,通过非司法程序与司法程序的结合、当事人意思自治与司法干预的结合,以较低的成本,较短的时间,实现债权人、债务企业、担保企业等各方价值利益的最大化,实现困境企业的自救,实现效率与公平的双重价值目标。[4]探索建立企业破产预重整制度,这无疑是在总结温州地区企业破产审判和府院联动经验基础上的创新之举,对于引导温州地区积极开展企业破产预重整具有积极的意义。预重整制度的建立及实施也可为我国企业破产法的修改提供实例。
  (一)预重整制度的程序价值
  预重整能够提升重整程序的质量。预重整是对重整程序和庭外重组两种企业挽救制度予以结合创新而产生的新型企业挽救辅助模式。预重整设立的目的,是在强调当事人自治和重整市场化实施的基础上,提前处理企业挽救中的疑难问题,减轻负面商业影响,并解决重整程序存在的期间较长、成本高昂、风险较大等问题,以促使重整顺利成功。[5]在预重整中,公司既没有现实的清算压力,但是又头悬未来可能破产的利剑,各方有足够的动力开展多轮协商并进行多方博弈,能够形成“谈判——妥协——再谈判——再妥协”的良性互动格局,最终发掘出最优的重整方案。实际上,很多企业尤其是大、中型企业都具有商业银行等金融机构债权人,企业最大的困境往往也是无力支付金融债务。预重整有利于发挥金融债权人的积极作用,通过金融债权人等主要债权人的积极参与一体解决企业是否继续经营、债务危机如何化解、新融资如何取得等关键问题。[6]债权人在提起重整程序前必须就预重整计划进行谈判、起草并通过计划。由于这些工作已经完成,成功的预重整案件当然比传统重整案件花费的时间短。[7]预重整通过前期梳理困境企业债权债务关系和谈判等方式引进战略投资者、拟定重整计划草案、召开已知债权人会议等一系列工作,降低随后的重整程序给困境企业带来的时间成本和管理成本,有效缩短困境企业进入重整程序后的审理时长,提高企业破产案件的审理效率和重整的成功率。[8]在温州吉尔达鞋业有限公司(以下简称吉尔达公司)预重整案中,在进入重整前就成立以金融机构为主的债权人委员会,经过多轮磋商和对企业全面摸底,主要债权人与吉尔达公司研究讨论重整清偿率、股东持股比例及清偿期限等关键问题,为战略投资人的引进和重整计划的通过奠定基础。该案从受理、公告、确定债权人会议时间到通过重整计划,审理时间仅用了50天,远远少于同类型的重整案件,避免了对吉尔达公司正常生产经营的干扰。
  (二)预重整制度的社会价值
  1.落实中央、浙江省委、省政府决策部署的重要举措。破产法律制度既是反映一国法治发达程度的重要因素,也是评价一国市场经济地位的重要标杆。中共中央十八届三中全会《关于全面深化改革若干重大问题的决定》强调要“健全优胜劣汰市场化退出机制,完善企业破产制度”。2015年12月召开的中央经济工作会议将“去产能”列为2016年五大结构性改革任务之首,并提出“多兼并重组、少破产清算”的僵尸企业处置思路。党的十九大报告深刻指出,要贯彻新发展理念,坚持以供给侧机构性改革为主线,建设现代化经济体系。同时,根据浙江省委、省政府关于开展企业破产审判工作的部署,要求积极探索企业破产审判程序前预重整备案,研究制订预重整制度操作规则,进一步加强政府法院工作联动,打通企业破产审判工作中的制度接口和政策接口,切实贯彻落实中央、省级供给侧改革“多重组少破产”的指示精神。因此,预重整制度是全面贯彻党的十九大精神,认真落实党中央、国务院和浙江省委、省政府关于深化供给侧结构性改革的决策部署,坚持市场导向和法治方式,更好地发挥政府作用,加快推进处置“僵尸企业”,实现市场出清,盘活存量资产,优化资源配置,推动经济转型升级的重要举措。同时,政府主导下的预重整机制也是推动市场化破产程序的有益尝试,更是企业风险处置工作中的一项重要创举。
  2.化解企业“两链”风险的有益探索。预重整企业一旦重整成功,一方面保留一批品牌优质的重点企业,另一方面走出了一条帮助企业实现债务和资产重组的新路,是深化金融风险处置和企业破产制度创新的重要举措。预重整制度除降低重整成本以外,还有利于提高重整企业的清偿率,避免因破产清算的漫长程序使资产变现价值大打折扣,有利于维持重整企业稳定连贯的生产经营,避免经营业绩下滑和商机丧失;有利于缓解担保企业所承担的担保责任,为阻断担保链风险的蔓延和扩散提供良好的契机。吉尔达公司的账面负债6.83亿元,其中短期借款6.51亿元,涉及银行15家、担保企业11家;为其他9家企业提供担保,涉及12家银行机构(6家主债务银行和6家担保债务银行)。由于债务人处于正常经营状态,并积极寻求解决方案,经与各担保企业和债权银行协商,达成暂缓追究担保责任的一致意向,并在预重整期间得到很好的贯彻,有效控制了担保链快速蔓延的风险。
  3.有利于缓解当地政府维稳压力。实践中,重整案件很大一部分都是涉众、涉稳型案件,例如吉尔达公司员工上千人,供应商数十家,各方利益冲突激烈,涉及债权人人数庞大,不稳定因素较多,维稳形势严峻,因此,政府的前期风险处置十分必要。通过预重整做好困境企业进入重整程序前的各项准备工作,既有利于破产案件审理工作的进一步开展,也有利于缓解当地政府维稳压力。吉尔达公司经预重整后,企业员工的就业待遇得到保障,消极情绪得到舒缓,供应商的货款有着落,问题得到解决,保证了企业的正常生产经营。该公司自2018年2月至2019年2月,累计营业额超过1.93亿元,同比增长18.92%;企业扭亏转盈,产生利润276万元;税收同比增长19%,取得/良好的社会效果与经济效果。
  三、预重整制度的温州实践
  建立预重整制度,除接受其观念外,关键在于机制建立及与企业破产法、民事诉讼法、公司法等相关法律法规相衔接的程序规则。最高人民法院在2016年的《人民法院报》上公布了企业破产重整及清算十大典型案例,其中中国第二重型机械集团公司与中国第二重型机械集团公司(德阳)重型装备股份有限公司破产重整案,[9]是通过庭外重组与法院重整程序相结合来处理破产重整案件的典型代表。此外,杭州怡丰成房地产开发有限公司重整案[10]与厦门市琪顺运输有限公司预重整案[11]均是通过预重整方式来处理破产重整。近几年来,温州法院通过审

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